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由于技术的不断变革升级，全球化模式的变化，以及新的贸易保护主义威胁出现等因素，贸易增长缓慢，连续6年维持低位；中间品贸易萎缩，对贸易规模、贸易结构及产业结构的调整产生重大影响。
2018年，地缘政治更加动荡，贸易风险加大；全球贸易政策法规将进行更加频繁调整，贸易保护形势异常严峻，最大的不确定因素来自NAFTA谈判。寻求未来贸易框架的机遇将成为长期的核心议题。
贸易格局与技术变革相互交织
工业1.0时代：18世纪后期蒸汽动力使得运输业发生了重大变革，使工业进行国际贸易成为可能；贸易模式主要是中低收入经济体国家向高收入经济体出口农产品和工业原料，以换取制成品商品。
工业2.0时代：随着电力的广泛应用，商品出口结构转向了更多的技术和资本密集型产业。
工业3.0时代：20世纪90年代的信息通信技术革命标志着第三次工业革命，创造了出口导向型制造业的新一轮浪潮，全球价值链（GVCs）的扩散为中低收入国家提供了快速工业化的机会。
工业4.0时代：科技发展让全球贸易交易模式发生改变，即时在线、云储存等模式，让服务更具交易性；物联网，先进的机器人技术和3D打印正在改变地理位置对生产具有吸引力的标准，必将对贸易模式产生深刻影响。
贸易增长缓慢，连续6年维持低位
贸易增长放缓不容置疑， WTO近几年关于全球贸易统计数据表明，全球贸易总量增长连续六年维持在3%以下的低位。
2015年：世界贸易总量缓慢增长2.7%，连续第四年维持3%以下的低位增长，与世界GDP增速（2.4%）基本一致。
2016年：全球的贸易量同比增长1.3%，创下了2009年以来的最低。WTO计算的全球实际经济增长率为2.3%，贸易增长率时隔15年低于经济增长率。
2017年：WTO预计，2017年全球贸易量将增长2.4%，仍低于国际金融危机前年均5%以上的增长率。
贸易保护主义兴起，贸易保护形势异常严峻
数字经济和创新密集型产业成为贸易保护措施的重点领域。2018年，贸易限制措施将不再局限于制造业和农业，还会扩大到数字经济和创新密集型产业，涉及补贴、本地含量要求等。
全球多边贸易体系正陷入低谷，贸易争端的不确定性继续放大。WTO争端解决机制的公信力和效率将继续面临考验。加拿大和欧盟之间的“全面经济贸易协定”已经得到批准，日本和欧盟之间的类似贸易协议正在谈判中。此外，美国政府还表示倾向于达成双边协定，特别是在美国退出TPP后，有可能与TPP其他国家（如日本、马来西亚、越南和新西兰）签订双边贸易协定。
2017年11月，WTO联合OECD和UNCTAD发布G20成员贸易投资措施监控报告指出，面对全球经济的持续不确定性，G20国集团应重申其对开放和互利贸易的承诺，发挥领导作用，继续加强以规则为基础的多边贸易体系。
2018年中美贸易摩擦形势更加复杂。美国301调查、232调查、201调查……打击的重点是中国制造2025。美国针对中国的301调查，钢铁和铝产品两项232调查，光伏和大型洗衣机两项保障措施调查，由美国商务部自主发起的铝合金反倾销调查等将于2018年出台救济措施。此外，国家安全考量的标签成了保护主义的最强杀手锏。基于此，CFIUS阻止蚂蚁金服收购速汇金，美国移动通信运营商电话电报公司（AT＆T）撤销在美销售华为手机的计划等。
卡内基国际和平基金会指出，美国财政赤字增加和美元走强必然导致美国贸易逆差扩大，令特朗普政府缩减贸易逆差的目标更难实现。因此，未来几年其他国家要为美国对外贸易摩擦加剧做好准备。
地缘政治更加动荡，贸易风险加大
2018年将是全球地缘政治更加动荡的一年
全球咨询机构化险咨询(Control Risks)、欧洲和非洲事务主管艾伦（Nick Allen）指出， 2018年将是全球地缘政治上更加动荡的一年。
贝莱德全球首席投资策略师Richard Turnill指出，从贝莱德地缘政治风险指数（BGRI）来看，全球地缘政治风险正在上升，目前已经处于2015年3月以来最高水平。
花旗集团指出，在每个大陆，在经济不稳定和动荡不安的背景下，似乎都会出现重大的政治不安和地缘政治风险。美国宣布北朝鲜领导人是恐怖主义的“赞助者”，默克尔似乎失去了在德国的政治支配地位，欧盟和海湾国家加剧了对伊朗的恐惧。
《从2017看2018：世界经济需警惕五大风险》指出，朝核问题始终是风险点，中东地区也暗潮涌动。特朗普亚洲之行多次提及“印太”，美国的“印太战略”将整合西太平洋至印度洋以西的海上通道，为美国战略利益服务。日本、澳大利亚、印度等国积极与美国联手，给亚洲的和平稳定环境造成压力。
耶鲁大学高级研究员Stephen Roach指出，在朝核问题、中美贸易摩擦、资产泡沫破裂的风险不断上升之际，全球宏观经济形势仍面临巨变，前景远未确定。
斯坦福大学教授Michael J. Boskin指出，2017年全球经济的强劲增长能否在2018年延续下去，将取决于美国和全球的货币、财政、贸易和相关政策。与朝核问题和中美贸易摩擦相比，未来一年最显著的风险是欧洲经济好转局面出现停滞以及中东产油区再次爆发紧张局势。
全球贸易政策法规将进行更加频繁调整
最大的不确定因素来自NAFTA
法国：2018年贸易新构想理念
（1）目的：法国经济和财政部长布鲁诺•勒梅尔表示，法国希望与中国和俄罗斯增进贸易往来，减轻与美国及英国贸易关系日趋不确定性造成的影响。
（2）核心：构建一个新型的支持全球化的社会契约，将在保护失业工人的同时促进竞争和企业家精神
欧盟：通过立法加强贸易监管
（1）商品法规一揽子草案：增加“产品合规责任人”，要求任何在欧盟市场上销售的本法规覆盖范围内产品，必须在欧盟境内有一个授权的“产品合规责任人”，这个“合规责任人”的详细联系信息须在产品上标识清楚；如果产品上没有标注这些信息，或者标注了但信息不真实，欧盟市场监管机构和海关将视之为不合规产品，不准销售，不予放行。
（2）欧盟贸易救济新发案，删除了非市场经济国家，引入“严重扭曲”概念和标准，替代国和替代价格确定等加大了欧盟委员会的自由裁量权，从而加大了法律使用的不确定性。
美国：美国优先，NAFTA的不确定被认为是最大的风险
（1）特朗普总统发布的首份国家安全战略核心是保护美国国土安全，打击不公平贸易行为，消除贸易不平衡。将国际金融与贸易机构的建立与改革列为优先行动。
（2）北美自贸协定谈判如果破裂对全球贸易的冲击不容乐观
花旗美国和加拿大的经济学家Dana Peterson指出，北美自由贸易协定的关键时间可能是2018年4月，届时美国必须重新制定重新谈判北美自由贸易协定的贸易规则。分析人士认为重新谈判NAFTA失败的风险正在增加，并可能是2018年最大的贸易风险。
ExanteData首席执行官Jens Nordvig指出，北美自由贸易协议是目前贸易领域最大的风险。如果特朗普政府退出这一协定，可能会伤害美元。墨西哥比索可能会再下跌5%至10%，加元也会下跌，但美元兑欧元及日元的汇率会出现下跌。
布朗兄弟哈里曼银行指出，重新谈判NAFTA失败的风险正在增加，加拿大已表示愿意考虑一项双边协议。墨西哥2018年将全国选举，或使风险加剧。
加拿大研究机构C.D.Howe指出，如北美自贸区谈判破裂，将直接导致美加墨三国共22万人失业，三国贸易总额下降1200亿美元，三国GDP平均下降0.225%。其中，加拿大或因此失去2.5—5万个就业岗位，而墨西哥赖以生存的制造业或受到重创。
蒙特利尔银行首席经济学家道格拉斯•波特指出，如果NAFTA谈判破裂，美、加、墨三国间的贸易将实施WTO制定的关税。若改为WTO关税，美国汽车业和纺织业将首当其冲受到打击。预计，若美、加、墨贸易谈判无法达成一致，未来5年美国GDP将净下降0.2个百分点，加拿大GDP将下降1个百分点。
中间品贸易萎缩
将对贸易规模、贸易结构及产业结构的调整
产生重大影响
中间产品贸易是在国际分工进一步深化、生产要素重新配置及生产国际化的产物，对贸易规模、贸易结构及产业结构的调整产生重大影响。
《亚洲经济一体化进程 2017 年度报告》指出，随着中间品贸易的萎缩，亚洲经济体在生产上的一体化也在一定程度上出现倒退。2015年东亚进口下降最剧烈的正是中间品的进口。主要东亚经济体，包括日本、中国、印度、新加坡、马来西亚和泰国，中间品进口的平均下降幅度超过20%，其中下降幅度最大的是日本(-30%)，韩国中间品进口下降了20.3%，中国下降了19.5%。
未来贸易框架的机遇在那里？
全球贸易格局的变化彰显了贸易改革议程更加迫切，新技术发展带来了新的贸易模式，在遵从贸易合作基本原则下亟待制订新的贸易规则。寻找未来贸易框架的机遇也将成为一个长期讨论的话题。
英国皇家国际事务研究所（ChathamHouse）2017年11月发布《特朗普总统治下的贸易政策——对美国和世界的影响》，报告分析了特朗普治下的美国贸易政策及对美国和世界的影响，并提出未来的贸易框架的机遇包括：
（1）贸易参与度上寻求替代方法；
（2）澄清误区——关注公众合理的关切；
（3）制定援助受贸易影响工人的新策略；
（4）使NAFTA现代化；
（5）达成新的贸易协定：关注具有竞争力的行业以及主要的贸易伙伴。
世界银行对未来制造业导向型发展的政策建议中提出：各国需要定位自己，以最大限度地提高制造业振兴机会，加强竞争力（Competitiveness），能力（Capabilities）和连通性（Connectedness）（3Cs）的改革议程。其中。连通性的改革将对未来贸易议程产生深刻影响。连通性的改革重点包括：
（1）基本贸易合作原则和新技术。市场准入限制，连通性议程和监管合作对于技术进步带来的新型贸易（如电子商务）而言仍然是不可或缺的；与此同时，由于制造业的服务化，服务贸易改革议程将变得更加紧迫。
（2）制订跨境数据流新规则。
（3）确定更广泛的贸易议程：区域贸易协定。
全球贸易体系的重大变革还将持续，目前美国贸易政策成为全球关注的焦点。分析人士指出，目前美国的贸易政策处在历史最重要的关头，贸易仍是美国2018年中期选举以及2020年总统大选的核心议题。特朗普在2016年竞选时对贸易问题所作的承诺是否兑现届时将会引起其支持者和反对者高度关注。因此，如果能制定出新的贸易政策框架，无论是美国还是全球各国都会为增强全球贸易做出贡献。
信息来源：机工情报
发布时间：2018-01-20
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